Goldman советует инвесторам мира в 2016 году покупать доллары и рубли
Инфляционные ожидания в США в 2016 году вырастут, доллар США будет дорожать, как и валюты России и Мексики, — на этих прогнозах строится часть инвестиционных идей аналитиков Goldman Sachs Group Inc. на будущий год, сообщает агентство Bloomberg. Американский инвестбанк рекомендовал инвесторам покупать доллары за евро и иены, включая эту торговую стратегию в число лучших на следующий год, передает Интерфакс-Украина.
В 2015 году доллар подорожал ко всем основным валютам на фоне подготовки Федеральной резервной системы (ФРС) к первому повышению процентных ставок с 2006 года в условиях сохранения денежно-кредитного стимулирования в еврозоне и Японии.
«Расхождение в политике ФРС и ЕЦБ с Банком Японии останется одной из самых долгих тем 2016 года, — говорится в отчете стратегов Goldman Sachs. — Валюты особенно чувствительно реагируют на такие расхождения и, несмотря на уже имевший место рост доллара, мы считаем, что у него есть пространство для дальнейшего укрепления к евро и иене».
В числе шести основных торговых идей банк также рекомендует покупать привязанные к инфляции бонды США против классических облигаций и вкладываться в мексиканский песо и российский рубль против южноафриканского рэнда и чилийского песо. Стратегия по казначейским бумагам, по словам аналитиков, позволит «сыграть против чересчур пессимистичных ожиданий» относительно динамики цен в США.
Кроме того, Goldman Sachs считает интересной возможностью сужение спредов доходности итальянских и германских гособлигаций.
Аналитики Goldman Sachs считают, что экономика развивающихся рынков нащупает «дно» в 2016 году (экономика России перестанет сжиматься, замедление экономики Китая компенсируется ростом экономики Индии). При этом эксперты воздерживаются от «бычьих» сценариев по отношению к фондовым рынкам развивающихся стран на 2016 год из-за слабого экономического роста и геополитических рисков.
Россия, Индия и Польша входят в число стран, ситуация в которых улучшилась в достаточной мере для того, чтобы поддержать рост их активов, отмечают эксперты.
Согласно прогнозу Goldman Sachs, экономический подъем в emerging markets в 2016 году ускорится до 4,9% с 4,4% в 2015 году, причем увеличение темпов роста будет отмечено впервые с 2010 года.
Несмотря на то, что темпы экономического подъема в развивающихся странах будут по-прежнему ниже долгосрочного тренда, их ускорение поддержит доверие инвесторов, нынешний настрой которых является «медвежьим», отмечают аналитики Goldman Sachs.
«Нам не по дороге с чрезмерным пессимизмом в отношении долгосрочных перспектив активов emerging markets, с которым мы иногда сталкиваемся», — говорится в отчете банка.
Основным риском для развивающихся рынков, по мнению экспертов, является «резкое ослабление» юаня. Укрепление доллара США и замедление экономического роста в Китае может вынудить власти КНР «отпустить юань в свободное падение», что распространится на другие emerging markets, отмечают в Goldman Sachs.
Валюты emerging markets, существенно подешевевшие в этом году, более не являются дорогими, считают они.
